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航运市场迎来新油气时代
日期:2014-11-20 来源:航运交易公报 点击数:

油价持续高企,非常规资源开采取得突破性进展,世界能源格局酝酿着重大变化,同时对航运市场也产生重大影响。


自2008年以来,油价持续高企,非常规资源开采取得突破性进展,世界能源格局酝酿着重大变化。能源运输的货源结构、航线分布亦随之发生变化,进而将导致船队、船型结构的变化。


中国行动较理性


中国作为世界主要的能源消费国,其页岩气开发已成为热点话题。中国拥有全球最大的页岩气储备,特别是在四川、重庆等山地,储备尤为丰富。由于政策、基础设施、技术等方面的相对滞后,页岩气开采目前还不能全面展开。


政策方面,尽管国家承认页岩气是一种独立的矿物,推出勘探许可证和拍卖体系,并宣布一系列财政补贴政策,然而全面的监管框架还有待开发。同时,天然气的定价控制在成本加成的基础上,实施市场定价改革试点,但全面推广尚需时日,仍有不确定性。


基础设施方面,现有管道没有经过页岩气储备地区;缺少将勘探与生产设备运入油气产区的道路、桥梁等基建设施;目前油气资源和管道基础设施多为国有企业所垄断。有业内机构预测,需投资至少1000亿~2000亿美元,才能实现国家2020年页岩气产量目标,但国有企业对页岩气的资本支出计划远远不足。


专业技术方面,受到很大限制。中国的页岩深度为4~6公里,美国仅为2~4公里,此外,构造高度和变形地区也给开采造成一定难度。四川为丘陵地形,人口密度高,同时,大多数页岩气储备地区都有水源问题。从开采页岩气的最为核心的技术问题来看,如水平钻孔、多级压裂等技术都没有完全解决;供应链技术、节水技术对页岩气的开采而言,也是巨大挑战。


国家“十二五”规划曾提出2020年完成600亿~1000亿立方米的页岩气产量目标,然而“十三五”能源规划会议却将原目标“腰斩”为300亿立方米。业内人士普遍认为,600亿~1000亿立方米的页岩气产量目标为“天方夜谭”,未来,页岩气开采将回归“理性”发展。近期看,中国不太可能成为页岩气的主要开采国,页岩气开采暂时还只是美国现象。


LNG运输或更热


货物流动新动向已成为航运发展的新常态,多家航运企业表示,目前货物流动新动向是由页岩气引发的。同时,页岩气需求的快速增长,加速了远程液化天然气(LNG)运输,“页岩气革命”将会影响许多航运企业。


美国页岩气开采量持续增长,使得北美天然气价格与全球市场脱钩。


美国能源情报署数据显示,北美市场的页岩天然气开采总量从2007年40亿立方英尺增加到去年的270亿立方英尺。同期,美国Henry hub天然气期货价格指数从最高13美元/百万英热降至目前的低于3美元/百万英热。


对此,咨询公司麦肯锡全球董事沈思文表示,美国与亚洲市场巨大的天然气价格差异,将加速LNG的全球运输。沈思文指出,美国的现有气田可为亚洲LNG销售提供潜在的利润空间。

 

未来由页岩气带来的全球LNG运输,将在很大程度上取决于美国的政治环境。美国能源部尚在权衡美国LNG出口所带来的影响,这会涉及到出口对美国GDP、天然气价格、供应能力、就业等一系列因素的评估。目前,美国对LNG实行出口限制政策。


从全球LNG的供应和需求预测来看,LNG的供给情况会比需求增长更快。美国的天然气价格保持在低位,如果政治环境没有变化,这种现状将持续,需求将会有10%的增长。


据“美国能源部10%”情景预测数据显示,2020年,全球LNG的需求将达到4亿吨,目前供应量为2.5亿吨。


沈思文表示,近年来,页岩气增长最为迅速,这种趋势很可能会持续下去。基于对美国出口的押注,未来LNG远距离运输将不断增加。


LNG船市加强扩散


以美国为主的北美地区页岩气开发并以液化形式出口的项目全面开展,对相关运输、储藏设备的需求也不断增加,页岩气将对LNG船市场产生扩散效应。


2011年以后,LNG船的新造订单量猛增,运费也提升4倍以上。今年以来,LNG船运费及租赁费呈现下降趋势,但2016年后,美国页岩气出口项目启动,或可促使海上运输需求量反弹提升。


据了解, 2012年,美国的页岩气产量占全球LNG吞吐量的83%,迄今为止,可满足本国需求。2016年以后,美国页岩气出口项目启动,美国页岩气出口将占全球LNG吞吐量的30%。2020年开始,加拿大也将安排出口页岩气,根据相关机构展望,加拿大页岩气吞吐量将占全球的10%。


目前获得美国联邦能源管理委员会批准的美国页岩气开发项目共有4个,该4个项目的LNG年产量为6000万吨。除美国外,加拿大为出口页岩气也正在进行10余个项目的开发。


据业内估计,2030年,运输美国页岩气的LNG船需要量将为140~170艘,加拿大页岩气运输也将需要50~60艘LNG船。目前,现代重工、三星重工、大宇造船海洋为世界LNG船市场占有率前三甲,韩国造船企业有望成为美国开发页岩气项目的最大受益者。


此外,运输页岩气必需的浮动式液化储备装置(FLSO)也将引起广泛关注。FLSO用于将陆地上开采的天然气液化储藏后在海上运输出口。预计今后对 FLSO的需求也会随之增加。


油轮市场或将变动


沈思文指出,对于航运业来说,轻质致密油的应用将带来更大影响。轻质致密油是页岩气的衍生品,近年来,伴随着页岩气的开采和生产增速,亚洲市场对轻质致密油的进口需求产生巨大海运需求。


北美地区,轻质致密油的发展速度远高于页岩气,根据美国能源产业数据库数据,2009年轻质致密油产量平均每天达到19.1万桶,2011年每天达70.4万桶,2012年每天为147.3万桶,去年每天为221.3万桶,5年间的增长幅度高达1060%,页岩气产量增幅则为176%。


美国剑桥能源研究协会丹尼尔·耶金指出,得益于技术突破,美国以轻质致密油为主的页岩类原油产量大幅增加,导致2008—2014年原油总产量增长80%。而根据美国能源信息署的数据,2008—2013年世界原油供给增幅仅5%,美国占全球原油供给的比重从10%上升至13.7%。


国际能源署去年11月曾预计,明年美国将超过俄罗斯和沙特阿拉伯成为全球最大产油国。目前,轻质致密油占美国石油供给的1/3,根据麦肯锡公司预测,2020年,美国有望实现原油供需平衡,成为石油和成品油的出口国。


由于美国尚未解除原油出口禁令,美国生产的原油并不能直接投放全球市场。然而,美国国内供给充盈导致其原油进口量不断下降,依然间接对全球供求格局产生影响。


数据显示,去年美国原油进口量降至28亿桶,相比2005年的峰值降幅近24%。随着美国原油产量不断增加,美国国内呼吁解除原油出口禁令的呼声也不断增强。


同时,美国“页岩气革命”带来的供给增加,也对全球油价产生影响。6月以来,国际油价持续下滑。10月31日纽约商品交易所轻质原油主力期货价格下跌收于每桶80.54美元;伦敦布伦特原油主力期货价格下跌收于每桶85.86美元。


此外,美国原油进口需求下降,很大程度上改变全球的贸易链,原油运输目的地将不再是以美国为主,这也将影响到整个油轮行业。


由于供需不平衡的情况仍持续存在,原油油轮利用率将在明年跌至历史最低点,这是2012年和2013年运力供给增加的结果。同时,利用率的下滑将导致低费率现象持续。然而,随着炼油地点越来越靠近中东产油地,成品油贸易量将持续增长。


沈思文认为,总体来说,这些趋势在给油轮船东和运营商带来机遇的同时,也带来挑战。油轮费率的持续下降意味着最优秀的企业才能生存下来,运营效率变得更为重要,在市场低迷时期,成本越低,损失越少。


目前,很多油轮船东都在为现有的新造船订单苦苦挣扎,因此,对于投资资本而言,沈思文认为,投资成品油油轮的机会难能可贵。



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